投資項目惠生國際在香港上市。
  李治曹芳李俊傑
  忽如一夜春風來。5月9日,國務院發佈《關於進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(簡稱“新國九條”)。
  “十年前‘國九條’推動市場快速發展,A股走出一波大牛市行情。這次‘新國九條’政策支持力度空前,股權投資行業將迎來又一個春天!”作為中國創投業一支勁旅的領軍者,湖南高新創業投資集團面對基本面的變化向來敏感,這次更是充滿樂觀預期。“我們要搶抓機遇,進一步發揮財政資金的杠桿放大效應,進一步提升服務我省高新技術和戰略性新興產業的能力!”
  2007年金秋,為改善湖南高新技術企業融資環境,充分發揮財政資金的引導放大功能,加強企業自主創新能力,加快科技成果轉化,促進高新技術產業發展,推進新型工業化進程,作為湖南省委、省政府一項戰略決策,高新創投應運而生。
  彼時,A股達到牛市最高潮,上證指數躍過6000點珠峰。儘管不久後,股市高臺跳水,國際國內經濟形勢複雜,實體經濟增速放緩,資本市場持續低迷,股權投資行業面臨全面洗牌,湖南高新創投集團依然捷報頻傳,堪稱“風景這邊獨好”。一張張漂亮的成績單,一次次有力證明瞭省委、省政府決策的英明。
  何以成其好?商海縱橫,必須洞悉大勢變化背後的因果與市場演繹的邏輯,必須有順應時局、常變常新的方法和手段。
  創新,是國有獨資企業高新創投在“市長”和市場之間長袖善舞的“秘密武器”,也是其在複雜市場和激烈競爭中脫穎而出的不二法門!
  財政投入方式創新 輸血更造血
  去年6月,高新創投集團在全省率先以結構化融資進行股權投資。
  湘電新能源是中國風電裝備製造的重要基地,湖南實施新能源戰略的主要平臺。為幫助其優化股權結構、實現資源整合,高新創投集團組織旗下基金出資4200萬元,依托券商、銀行,向社會融通6.47億元,對湘電新能源合計投資6.89億元,實現了財政性資金近17倍的撬動功能。
  投資這家正籌備境外上市的新能源企業,只是高新創投不斷改變財政資金投資策略,創新財政投入方式的一個縮影。
  作為我省推進新型工業化進程的政府性投融資平臺,高新創投改變財政資金無償撥付、“撒胡椒面”式支持企業的傳統做法,通過專業股權投資和市場化資源配置方式,集中資金扶優扶強,有效促進了經濟發展。
  成立近7年來,高新創投積極發揮我省創業投資引導基金的管理職能,帶動社會資本,聯合投入到湖南的優勢產業,投入到需要資本力量助推的市州。目前,管理和參與管理的各類基金40餘支,總規模超過200億元。
  與傳統的財政“直接給錢”的方式相比,創業投資更加充滿活力,效益更高。“要輸血,更要造血”。湖南高新創投集團董事長黃明認為,創投機構以市場原則選擇符合條件的產業項目,將是轉變財政投入方式的最佳形式。
  湖南從新型工業化專項資金、戰略性新興產業專項資金、科技專項資金中安排部分財政資金作為資本金設立湖南高新創投集團後,每年從財政在競爭性領域的專項資金中劃撥15%,交由高新創投集團採用股權投資的形式進行投入。
  這種通過專業化機構、市場化手段的股權投資支持企業的方式,有效結合市場無形的手和政府有形的手,切實做到了“使市場在資源配置中起決定性作用和更好發揮政府作用”,充分發揮了公共財政資金在戰略性新興產業領域的政策引導作用,既體現了公共財政的公平性,也提升了公共財政的績效,同時還有效解決了“市場失靈”問題,發揮了財政資金宏觀調控功能。是我省財政管理又一創新成果。
  “通過支持一批符合國家產業政策、有發展潛力、有市場前景的新興產業項目,或具有重大戰略意義的項目,不僅有助於培植壯大財源、確保國有資產保值增值;還有利於促進戰略性新興產業發展和經濟發展方式轉變,提高經濟整體素質和區域競爭力。”一些全國性的經驗成果交流會議上,湖南高新創投集團的做法數次引起反響。
  湖南通過高新創投集團創新財政資金管理的成功實踐,受到社會各界關註,廣東、湖北、新疆等十多個省市專門來湘調研交流,學習借鑒湖南經驗。其中廣東省參照我省做法出台了《關於組織實施廣東省戰略性新興產業創投計劃的通知》。新華社等權威媒體大篇幅介紹創新財政投入方式的湖南模式,並印發在《國內動態清樣》。這一成功經驗,目前正在全國廣泛推廣。
  行業融資路徑創新 首發創投債
  2014年3月7日,湖南創投行業再度首開先河——2014年湖南高新創業投資集團公司債券(14高新創投債)正式公開發行,發行規模4.1億元,募集資金全部用於創業投資基金企業和小微企業股權投資。
  以創投機構為主體發行企業債,屬於中國債券市場的創新品種。這是繼《國家發展改革委關於加強小微企業融資服務支持小微企業發展的指導意見》(發改財金[2013]1410號)文件頒佈之後,全國發行的首支創投債券,是貫徹落實金融支持小微企業發展的重要舉措。
  國家發改委和湖南省發改委對此高度重視,把“14高新創投債”作為助推小微企業發展的創新型債券品種,給予大力支持。示範效應下,鄰省廣東緊隨而上,江蘇等省份也在積極申報。
  選擇債權融資,源自高新創投作為國有企業的使命感。解決了《貸款通則》帶來的制約難題,另闢蹊徑獲得債權資金進行股權投資,充分放大財政資金的使用效能,這是湖南助推小微企業發展的又一金融創新舉措。
  為加強對實體經濟服務,高新創投一直在創新融資方式。近年來先後與國內多家銀行、券商、信托、大型企業集團等合作,幫助我省數個特色縣域經濟強縣、幾十家高新技術企業累計融資數十億元。
   科技轉化基金創新 聚焦長株潭
  “公司完成研發,急需市場開拓資金,他們投入300萬元參股,還允許我在3年內回購部分股權,真是雪中送炭的天使!”兩年前,長沙安迪生物科技有限公司創始人周堅喜獲天使基金。
  周堅的“天使”,是高新創投聯合發起設立的湖南高新麓谷天使基金。今年1月,高新創投再度出手,在省財政廳和省科技廳支持下,發起設立湖南科技成果轉化企業投資基金。旨在充分發揮財政資金的政策導向作用,形成政府引導、社會廣泛參與協同支持科技成果轉化的新格局。
  自成立以來,高新創投就一直積極推動高新技術產業和區域經濟發展,目前已在先進製造、生物醫葯、電子信息、新材料等高新技術領域和戰略性新興產業中累計投資了60餘個項目,總投資45億餘元,其中直接投資15.4億餘元,聯合旗下基金投資30億元,並引導創投同行和社會資本跟進投資近110億元,支持210餘項科技創新成果產業化,帶動社會就業5萬餘人。
  高新創投直接投資及旗下基金投資的項目,超半數入選湖南“四千工程”重點企業名單,90%以上為高新技術企業,其中人類乾細胞應用、風電等清潔能源技術、兩型住宅技術和3D打印技術等已居國內乃至國際領先水平。
  “如果沒有風險投資,就不可能建設創新型國家!”“中國風險投資之父”成思危深諳創投行業的巨大作用,在“2012中國股權投資高峰論壇”上,其發言擲地有聲,振聾發聵!
  成思危是應湖南股權投資協會會長單位高新創投之邀而來。其時,他就站在長株潭這一方誕生和孕育過毛澤東、劉少奇等新中國締造者的紅土地上。
  基於產業集群效應,科技產業化和區域經濟發展往往相生相伴。以高新創投為代表的創投湘軍帶動省內外資本積極涌入,強力助推長株潭三市科技產業化。
  這方熱土以占全省1/7的面積、1/3的人口,集聚了全省70%以上的科研機構和創業創新平臺、60%以上的高新技術企業,創造了全省70%的科技成果,實現全省60%以上的高新技術產業增加值,被全國政協副主席、科技部部長萬鋼譽為“自主創新的長株潭現象”。
  今年5月7日,由科技部、工業和信息化部、財政部、國家發改委等11個國家相關部委組成的專題調研組抵湘,就依托長株潭三市國家高新區建設國家自主創新示範區開展實地調研。
  被高新創投和眾多股權投資基金關註的長株潭,已上升到國家經濟戰略規劃和佈局層面,必將成為中國資本市場所矚目的焦點,有望成為中國科技產業化的重鎮!
   股權退出渠道創新 路路通羅馬
  今年2月28日,高新創投投資的惠生國際控股有限公司(01340.HK)正式登陸港交所,成為湖南省生豬行業第一家港股上市公司。
  對於股權投資企業而言,所投項目只要上市,帶著資本和紅利快意離場幾成定局,這意味著一次漂亮的投資戰役接近尾聲。而這次,從出手投資,到惠生國際赴港上市,只有短短半年多的時間,高新創投高超的財技羡煞旁人。
  除惠生國際外,高新創投所投資的金杯電工(002533)、南嶺民爆(002096)、開元儀器(300388)這三個項目已在A股成功上市,快樂購、長城軍工等數家已投企業也已進入中國證監會排隊名單。
  其實,高新創投和少數創投機構是行業的異數。2012年以來,整個行業遭遇了“募資難、投資難、退出難”的多重窘境,發展舉步維艱。
  風光的背後是強烈的憂患意識和積極的應對舉措。針對國內IPO前景低迷的形勢,為加快股權資產的周轉,高新創投積極創新,探索多種退出策略。
  “條條大路通羅馬,並非只有上市退出一條道路。”通過回購和轉讓,高新創投已投資項目宇騰有色、華強電氣、納菲爾及天使基金投資項目星聯頂晟已成功退出;力博士、安迪生物即將通過兼併退出;長沙銀行、瑞翔新材即將通過掛牌方式實現退出。
  隨著新三板在全國範圍的擴容,源科高新、遠泰生物、博源科技等已投企業均有望通過新三板實現退出。
  高新創投集團還積極探索與資本市場的有效對接,從戰略層面推動併購重組工作,力圖幫助多家所投企業通過借殼等方式在A股實現曲線上市。
  對外開放格局創新 走出去、引進來
  又是一個“第一”——寧夏清真產業股權投資基金去年9月正式設立。這是全國首支以清真產業為主發起設立的基金,由高新創投聯合同行和當地投資機構共同發起設立。
  高新創投挺進大西北是在三年以前。2011年6月,與新疆和上海兩地國資同行一道,共同發起創立了新疆融匯創業投資基金及基金管理公司。
  去年設立的上海辦事處是高新創投推進長三角市場的前沿陣地,上海、江蘇、浙江地方政府正積極尋求與高新創投合作。在遼闊的華北平原,高新創投旗下的北京湘財福地投資公司已完成新三板投資基金的發起設立工作,重慶兩江創新汽車產業投資基金正積極籌備,完成了首個項目華拓數碼的股權投資,併成功將其引入湘潭九華工業區,總投資20億元,實現年產值10億元,年上繳稅費7700萬元,可帶動就業1萬人。
  為搭建港深投資平臺,深圳高新創投股權投資基金即將成立,並已儲備了多個優質項目。高新創投(香港)資本有限公司正在協助開展與香港資本市場的全面對接工作,包括赴港上市、投融資等,為國內企業打造一條通往國際資本市場的大通道。
  2013年11月習近平總書記在湖南視察時,為我省提出“一部一帶”新定位。如何搶抓“一部一帶”新機遇,成為我省當前及今後一段時期的新任務和新挑戰。當前,湖南仍處於投資拉動階段,面臨投融資渠道不寬、投資結構不優的困難,而創業投資形式靈活、點多面廣、帶動力強等特征可較好地解決上述難題。
  高新創投正在加緊編織一張張面向全國的信息網、資金網和友好合作網,尋求與外省市地方政府和投資機構之間的深度合作,將省外的資金、技術、人才和管理等資源更多引入湖南。目前已初見成效,引進投資機構60餘家,引進投資資本超140億元,正在以加速度的趨勢支持湖南經濟社會的發展。
  2012年,高新創投聯合全國同行發佈行業自律的“長沙宣言”聲猶在耳;2013年,高新創投又將兩年一度的 “中國創業資本論壇” 首次搬至中部地區的長沙。
  會上,高新創投被評為“全國最具競爭力創投機構”,董事長黃明當選“中國創投業風雲人物”。
  風景,這邊獨好!
  (圖片由高新創投提供)  (原標題:風景這邊獨好)
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